跳至主要内容

02.善用這6種分析工具

技術分析重點整理​

技術分析的基本概念​

  • 技術分析主要是通過研究歷史價格和交易量數據來預測未來價格走勢。它假設市場價格已反映所有可用資訊，並認為價格變動遵循趨勢。

技術分析工具​

  • 常用工具包括 K線圖、移動平均線、相對強弱指數（RSI）、MACD指標 和 布林帶 等。這些工具幫助交易者識別趨勢、支撐位和阻力位。

優勢和侷限​

  • 優勢在於它提供了清晰的買賣信號，有助於短期交易決策。但侷限在於它依賴歷史數據，無法完全預測未來，市場可能出現不可預見的波動。

風險管理​

  • 使用技術分析時，需有明確的 風險管理計劃，包括設定止損點和資金管理策略，以避免重大損失。

文章強調，技術分析在投資決策中具有重要價值，但應與基本分析結合，並保持謹慎和靈活。

以下為轉載內容：更多詳情請參閱完整文章。

股票技術分析入門教學，善用這6種分析工具，讓你操作無往不利​

最後更新日期： 2023-08-27

剛進入股票市場時，經常會聽到K線、KD、MACD、RSI技術指標、黃金交叉、死亡交叉、支撐壓力、量價背離、高檔鈍化、均線、型態…等名詞，究竟這些是什麼呢？

股票技術分析是一項簡單容易入門的分析工具，市場上大多數人都認識，但是使用起來卻因人而異，本篇將和你分享股票技術分析會使用到的6種入門工具，幫你建立技術分析的基本觀念。

什麼是技術分析？​

技術分析主要是根據市場過去的價格行為，來推斷未來可能的趨勢方向，通常以圖表或線圖的方式呈現，相較於艱深難懂的企業財報來說，技術分析是一項容易受到投資新手進入市場中最快上手的分析工具。

相信技術面分析的人認為「歷史會重演」及「市場行為反應一切」，股價走勢圖會反映出市場上所得到的一切資訊。

這種分析方法結合了群眾心理和統計學，藉由觀察過去股價走勢和技術面訊號，並搭配分析工具來協助判斷進場、出場的時機、股價未來可能的走勢及股價轉折位置。

不過，由於技術分析被多數投資人廣泛使用，在多數人運用的原理相似的情況下，技術分析很容易受到主力大戶人為操控。尤其是股本小的中小型股，經常會出現技術面「騙線」的情況，誘導散戶進場或出場。

因此，著重技術分析的投資人必須遵守交易紀律，在進場之前制定交易計畫，以減少盤中主觀判斷；並確實依照計畫執行買進或賣出的策略，才不會受到價格起伏而影響交易心態。

瞭解技術分析的概念之後，接下來將帶你來認識6種技術分析工具。

技術分析的原理​

技術分析是一種利用市場上的過去價格和成交量等技術指標，來分析股票、期貨、外匯等投資品種未來價格變化趨勢的方法。其基本原理和假設包括以下幾點：

1、市場價格反映了所有的市場因素： 技術分析假設市場上所有的資訊都已經反映在股價或期貨價格中，包括公司基本面、市場環境、政治事件…等所有因素。

2、價格趨勢： 技術分析認為市場價格會呈現出明顯的趨勢，即價格會在一段時間內朝著某一個方向移動。這種趨勢可能是上漲、下跌或橫盤震盪。

3、歷史會重演： 技術分析假設歷史上的市場行為會在未來重演，因此，通過對過去的市場走勢和模式的分析，可以對未來市場走勢作出合理的預測。

簡單來說，技術分析的基本原理和假設是基於市場上所有的資訊都反映在價格中，通過對價格、成交量等技術指標的分析，可以發現市場的趨勢和模式，從而對未來市場趨勢作出合理的預測。

技術分析優點與缺點​

優點：​

  • 技術分析可以讓投資者對股票等金融資產的走勢有更好的預測，進而制定更明智的投資策略。
  • 技術分析相對較容易上手，並且可以提供一些簡單易懂的投資時機。
  • 技術分析不需要太多的基本面知識，對投資者來說較為方便。

缺點：​

  • 技術分析很難對一些非預期事件做出有效的預測，例如國際政治局勢等突發事件。
  • 技術分析的應用需要具備一定的經驗和技巧，對初學者來說較難掌握。

分析工具1、K線​

K線（Candlestick chart）又稱為「蠟燭線」、「陰陽線」，是用來反應價格變化的圖線，透過K線圖，能將每分、每日、每週甚至每月的價格走勢記錄下來。

每一根K線的產生，都是由真金白銀所堆砌出來的結果，市場上的所有消息，不管是好消息還是壞消息，都會反映在K線圖上。

K線主要是由「開盤價」、「收盤價」、「最高價」、「最低價」這4個價格所組成，台股在9點開市後一直到下午1點半結束，過程中K棒會不斷隨著價格漲跌而有變化，直到收盤時才停止。

  • 開盤價：股市開市後第一筆買賣所成交的價格（台股9：00開市）
  • 收盤價：股市閉市前第後一筆買賣所成交的價格（台股13：30閉市）
  • 最高價：當日股價最高的價格
  • 最低價：當日股價最低的價格

「收盤價」>「開盤價」時，代表股價上漲，以紅K表示；相反的，「開盤價」>「收盤價」時，代表股價下跌，以黑K或綠K表示。

K線的組成|600

透過K線圖能夠判斷市場的趨勢方向與力道強弱、買家與賣家之間的角力關係、對於消息出現後的反應變化以及投資人的心理狀態，因此利用觀察K線的走勢與型態，高手一眼就能從中找到獲利的機會。

分析工具2、量價關係​

在股票市場中你是否也聽過這一句話：「新手看價（股價），老手看量（成交量）。」透過成交量與價格的變化關係，能夠顯示出市場交易的熱絡程度。

成交量是最真實記錄市場上每日的交易狀況，在股票市場中，要完成一筆交易，需要有人以某個價格賣出股票，同時有人願意以相同價格買進該檔股票，這筆交易才會成功。

因此，成交量越大的股票，代表流通性越大，意味著市場上投資人對這檔股票的交易越熱絡，就容易吸引更多投資人關注，有資金的湧入，股價才會出現較大的動能。

所以，簡單從觀察「成交量」與「股價」走勢之間的關係，能夠協助投資人判斷行情發展是否出現異常現象，進一步規劃進、出場策略。 常見的量價關係之間的組合共可以分成9種，不過其中6種是投資人比較常見也比較容易能夠分辨及協助判斷的型態。

9種量價關係|600

分析工具3、移動平均線​

移動平均線（Moving Average；MA） 簡稱「均線」，指的是在過去一段時間內，每一天的收盤價加總起來的平均值，通常被視為是過去一段時間內，投資人進場買進的平均成本。

一般常用的均線分別為：5日均線（周線）、10日均線（雙周線）、20日均線（月線）、60日均線（季線）、120日均線（半年線）、240日均線（年線）。

均線可以用來判斷目前股價整體趨勢是處於「多頭」、「空頭」還是「盤整」的走勢，也能用來當作「支撐」與「壓力」的觀察位置，以及趨勢慣性是否改變的依據。

多頭、空頭、盤整趨勢|800

因此，如果能夠簡單利用均線、K線、以及成交量三者的關係，就有機會掌握股價起漲的時機，以及用來制定進場與出場的位置。

分析工具4、支撐、壓力關係​

支撐與壓力在K線圖上就像一隻看不見的手，不管是在上漲、下跌及盤整過程中，都能觀察到支撐、壓力的存在。

在上漲過程中，股價走了一段後會開始出現整理休息的盤勢，你會發現股價就是無法突破某個價位，一到某價位股價就會拉回，代表上方有一股壓力存在。

經過整理過後只要能夠突破壓力，就能維持原來上漲的趨勢，但是整理後出現跌破支撐的現象時，代表趨勢已經出現改變，可能就會面臨一波下跌的走勢。

而在股價下跌時，跌到某個價位就不會再繼續下跌，隨之出現的是股價回升走勢，代表下方有一股支撐的力量。

經過整理過後如果能夠突破壓力，就意味著趨勢出現改變，股價反彈上漲的機率大增；反之，如果又跌破支撐，代表跌勢尚未結束。

支撐、壓力|800

在技術分析上，判斷股價的支撐、壓力方式有許多種，以下這5種都是經常被使用來判斷的指標：

分析工具5、技術分析指標​

這邊簡單介紹3種常見的股票技術分析指標：KD、MACD、RSI指標。

KD指標​

KD指標 又稱 隨機指標（Stochastic Oscillator） 由「K值」和「D值」所組成，是一種反應近日股價強弱的技術指標，常用來輔助判斷「股價強弱勢」及「股價轉折點」的訊號。

這項指標反應靈敏，會隨近期股價變化做出反應，當KD值越高，表示近日收盤價越接近股價最高價，而KD值越低，代表近日收盤價越接近近日股價最低價。

一般在觀察KD指標時，會以50%作為分界點，當KD在50%之上可視為多方力道較強，而KD在50%之下則為空方力道較強。 KD指標經常會出現「鈍化」的現象，以及出現「黃金交叉」後短短沒幾天馬上又出現「死亡交叉」，尤其在股價盤整時也會經常看到這種情況發生。

黃金交叉、死亡交叉|800

若要活用KD指標來判斷趨勢，可以使用較長天期的週KD或月KD的角度來觀察，其準確性會比日KD來的高。

MACD指標​

平滑異同移動平均線指標 又稱為 MACD指標（Moving Average Convergence Divergence），這項指標可以用來顯示市場趨勢變化、以及股價動能強弱表現，而最大用處在於「確認波段走勢」。

MACD指標主要是由「2條曲線」及「柱狀圖」所呈現，而這兩條速度不一樣的線分別為「快線（DIF線）」和「慢線（MACD線）」。

MACD指標組成|800

MACD指標可以用來協助判斷趨勢變化及動能強弱，適合用在中長線投資，掌握趨勢方向及波段行情。

藉由觀察「紅綠色的柱狀體」來判斷「多空趨勢變化」以及「動能強弱變化」，當柱子長度越長，表示動能越強；當柱子長度越短，代表動能越弱。

不過在盤整盤時，MACD指標容易失靈，因為快線和慢線容易出現糾結現象，導致柱狀體顯示忽上忽下，因此盤整時MACD指標無法發揮作用。

RSI指標​

RSI指標為Relative Strength Index的縮寫，中文名稱為「相對強弱指標」，屬於一種動量分析方法，用來衡量近期股價相對強弱的一種指標，顯示出市場買賣雙方力道的強弱，在技術分析上經常被使用來評估進、出場的時機點。

RSI數值代表著買賣雙方力道的表現，即是雙方相對強度的一種概念，數值會介於0~100的範圍之間，當股價出現連續上漲的走勢時，其數值會趨近於100，相反的，若股價出現連續大跌的走勢時，其數值會趨近於0。

一般來說，會以50作為多空分界，當數值越大（RSI>50）意味著買方力道越強勁，數值越小（RSI<50）代表賣方力道越強。

而當RSI指標數值來到80以上時，通常代表股價已經出現超買、過熱的訊號，隨時有可能出現回檔修正但並不表示會立刻下跌；相反的，當數值低於20時，代表股價出現超賣、過冷的訊號，隨時可能出現反彈，但並不表示會立刻反彈。

RSI指標強弱判斷

與KD指標和MACD指標一樣，RSI指標同樣可以藉由黃金交叉、死亡交叉、鈍化、背離等訊號判斷價價動能表現。

分析工具6、布林通道​

布林通道（Bollinger Band；B-Band） 又稱 布林軌道、保力加通道 或 包寧傑帶狀操作法…等，經常使用來判斷市場趨勢及方向的實用指標。

布林通道結合了移動平均線（均線）和統計學中標準差的概念所組成，共可以分為上軌線、中軸線及下軌線等3條線：

  • 上軌線：又稱壓力線，由中軌線+2倍標準差所形成
  • 中軸線：通常為20日移動平均線（20MA）
  • 下軌線：又稱支撐線，由中軌線-2倍標準差所形成

布林通道組成|800

多方訊號​

  1. 股價位於布林下軌之外，當股價由下往上站上佈林下軌，此時跌勢力道下降，可以嘗試少部位進場，或空單回補。
  2. 股價位於布林下軌與中線之間，當股價由下往上站上中線，多方動能轉強，可以嘗試進場或加碼。
  3. 股價在布林上軌與中線之間，且中線20MA呈現上揚，當股價回到20MA時有支撐時，空手可以嘗試進場。

空方訊號​

  1. 價位於布林上軌之外，當股價由上往下跌破布林上軌，此時漲勢力道降低，可以獲利減碼部位。
  2. 股價位於布林上軌與中線之間，當股價由上往下跌破中線，空方力道轉強，可以出清持股或嘗試做空。
  3. 股價在布林下軌與中線之間，且中線20MA呈現下彎，當股價漲至20MA時有壓力（遲遲無法突破站上），底部買進的部位可以減碼，或可以嘗試做空。